1월3일 리포트 읽기 파마리서치, 현대글로비스, 세아제강, 삼성SDI, 교촌에프앤비

2025.01.03

안녕하세요 오늘 올라온 자료 중에서 읽고 싶은 자료 5가지만 뽑아보았습니다.

다섯 종목 중에서 아시는 종목도 있을테시고, 모르는 종목도 있을 테시지만

시간이 바쁘신 관계로 후딱후딱 요약만 보시고

머릿속에 잠깐 스쳐나가듯이 입력해주어도 괜찮을 것 같네요

자 그럼 함께 읽어보시죠!

 

# 파마리서치, 상상인, 하태기

• 25년 실절 4030/1489 전망
• 리쥬란은 오리지널 제품의 장점을 살려 국내외 매출 고성장할 전망
• 중국, 인도네시아, 호주 등 기 진출 국가향 수출 증가 中
• 24년 신규인 대만, 유럽체코 덴마크 노르웨이 등에서 25년 수출 증가할 것
• 25년 하반기 유럽향 수출도 기대
• 화장품 매출도 안정적 성장 전망, 리쥬란 브랜드 후광으로 25년에도 안정 성장 가능할 것
• GP마진 70% 고수익성 유지. 판관비율은 35% 내외로 떨어짐
• 향후 국내외 리쥬란 마케팅 강화하더라도 OPM 35% 이상으로 소폭 개선 전망

 

# 현대글로비스, 다올, 유지웅

• 완성차향 PCTC 재계약이 대규모로 이뤄짐
• Non-Captive향 수주도 집중적으로 발생할 가능성이 높음 - ex) 중국 OEM 등
• 지배구조 특성상 완성차그룹의 순환출자고리 해소에 있어 핵심 역할될 수도,
• 12/31, 6.7조원 공시 5년간, 연평균 약 1.3조원
• PCTC 운반선 용선료
• 동사는 선대규모가 98척에서 5년 안에 130척 이상으로 급증하는 싸이클에 진입, 글로벌 OEM향 수주 급증 모멘텀이 한동안 지속될 전망

 

   (two vendor 인 듯)

 

# 세아제강, 상상인, 김진범

• 강관업체
• SSIK 및 동아스틸 연결 실적 반영, 무난한 이익 개선세 시현
• 국내 구조관 사업 경쟁력 강화 위해 모회사로부터 SSIK와 동아스틸 인수, 11월부터 연결 반영
• 내수 판매량은 국내 건설경기 부진 지속에도 불구, qoq 12% 증가하며, 회복세 시현
• 미국향 수출제품 mix 개선되며 이익 전반 회복세 견인
• 트럼프 당선 후 미국 내 유정투자 확대에 따른 기대감으로 Tenaris와 Vallourec 주가는 각각 +16.8%, +12.6% 상승, 동사 주가의 상승 폭은 +5.1%
• OCTG가 머지? // 미국 원유 생산량 및 리그 수?

 

# 삼성SDI, NH, 주민우

• 2025 판매 성장률 20%에서 13%로 하향
• PBR 0.8배로 저평가 되었으나, 25년 업황 회복이 유의미하지 않아 업사이드도 제한적
• 유럽은 1월 EU집행위원장의 자동차 업계 간담회 이후 CO2 초과 배출에 대한 벌금 완화할 것으로 예상
• 영국은 이미 규제 완화 위한 공청회 진행 중
• 하반기 미국 전기차 구매 세액공제 폐지 예상
• 모멘텀 부재!

-> 2차전지 캐즘현상이 지속되고 있습니다.

심각한 일이죠 ㅠ 주가들 또한 많이 안좋은데

2차전지 업황이 살아 나야지 다시 개인들이 국내 증시에 돌아올텐데

아직 여전히 해외로 나가있는 서학개미들 ㅠㅠ

어여 돌아와~~

 

# 교촌에프앤비, IBK, 남성현

• 4분기 실적 개선은 가능할 것으로 판단
• 4Q 실적 1181/105 전망
• 가맹지역본부 전환 마무리에 따라 실적 상승, 치킨수요 견조, 4분기 상대적으로 외식 수요 증가하는 구간 but 2024년도?
• 상품마진율의 본질적 확대와 매출액 증가로 펀더멘탈은 오히려 개선될 것
• 24년은 본질적인 체질 개선이 이루어진 구간이라면 25년에는 비용 효율화를 통해 펀더멘탈을 개선시키는 한해
• 1H25 OP 250웍 / 2H25 OP 311억원으로 추정

 

교촌에프앤비는 잘 보던 기업이 아니였는데 이렇게 보고서 형식으로 보니

왜 투자자들이 좋아했는지 알 수 있었던 기업이었습니다.

일단 깊이도 중요하지만 이렇게 간략간략하게

양치기도 중요하다는 점 다시 한 번 새기고

주말 맞이하도록 하겠습니다.

 

주말에 다시 찾아오겠습니다.

불금되세용~